F & o trading strategies

A negociação de opções Nifty no dia da expiração FampO pode ser muito arriscado, aqui está uma estratégia de negociação para reduzir o risco eo comércio pode ser tão preciso quanto 90. Lembre-se no dia de FampO expiry volatilidade Bem como o volume de negócios continua muito alto, agora, no caso de mercados voláteis você só precisa se lembrar regras de resistência de suporte. Como resistência de suporte são princípios simples na análise técnica, mas eles têm grande influência nas decisões de negociação em gráficos intradiários. Como negociar no gráfico intradiário: Quando futuro nifty está negociando na zona de apoio, como visto no gráfico intraday. Você precisa comprar no dinheiro nifty opção de compra para um ganho de pelo menos 20 no montante do prémio. A estratégia de saída será executada quando o nível de suporte for interrompido ou quando o destino for atingido. Linhas de tendência horizontais podem ajudá-lo a localizar facilmente resistência de suporte em gráficos intraday, agora apenas esperar e assistir o jogo de volatilidade. Eu tenho de volta testado esta estratégia fazendo 50 negociações de papel (negociação virtual) em FampO expiração sobre os últimos dados de um ano. Descobri que a minha precisão era cerca de 90. Mas ainda desempenho passado garante seu nada nos mercados de ações. Se negociado com alta alavancagem, o comerciante também pode multiplicar seu capital comercial em muito pouco tempo. Mas não se esqueça que alavancagem é espada de dois gumes, que tem suas vantagens e desvantagens. Você também pode nos seguir no Facebook e Twitter para atualizações freqüentes. Antes de tomar o comércio leia nossa isenção de responsabilidade de risco de negociação. Você deve ler este: Como Multiplicar Seu Dinheiro com Nifty Options Trading estratégia Nifty opções de compra tem risco limitado, mas potencial de lucro ilimitado, vou ensinar-lhe uma estratégia de negociação que pode facilmente multiplicar o seu capital de negociação (dinheiro). Antes de começar com esta estratégia você precisa. Nifty Opções estratégia de negociação para Orçamento Sessão Orçamento intercalar 2015 será anunciado no parlamento no sábado, 28 de fevereiro de 2015. Isso terá um enorme impacto nos mercados de ações, mercados de moedas e será assistido por empresas industriais, casas corporativas e também. Como a expiração F038O pode ajudá-lo a maximizar lucros com opções nifty No dia da expiração volatilidade no mercado está no seu máximo para tirar proveito desta informação, um comerciante pode fazer alguns lucros inteligentes em FampO expiry dia em si. Próxima coisa que você deve verificar. Nifty estratégia de opções para a negociação Bullish mercado, entrando no mercado Nifty opção estratégia de negociação quando os mercados estão otimistas, nesta estratégia vou ensinar como verificar se os mercados ainda estão em alta, então vamos ver como negociar opção Nifty (opção de chamada em Nifty Opções Estratégia para a queda dos mercados para baixo Tendência Quando os mercados estão em tendência de queda, você ainda pode fazer grande quantia de dinheiro através da negociação de opções nifty. É um exemplo para você, quando os mercados estão em tendência de baixa você deve sempre esperar por pullback. Bhaveek Patel é técnico Analista e investidor, suas áreas de interesse inclui mercado de ações, forex e ouro. ComentáriosPreguntas frequentes: Futuros e opções de negociação na Índia Com a saída do badla do próximo mês, o mercado de ações vai ver a introdução de opções e futuros em grande forma. Os investidores que têm dificuldade em compreender as terminologias associadas a opções e futuros, bem como seus modos de trabalho, heres alguma explicação lúcida. O que são opções Uma opção é um contrato, que dá ao comprador (titular) o direito, mas não a obrigação, Para comprar ou vender quantidade especificada dos ativos subjacentes, a um preço específico (de greve) em ou antes de um tempo especificado (data de vencimento). O subjacente pode ser commodities como trigo / arroz / algodão / ouro / petróleo ou instrumentos financeiros como ações / índice de ações / títulos, etc Terminologia importante Subjacente - A segurança específica / ativo em que um contrato de opções é baseada. Opção Premium - Este é o preço pago pelo comprador ao vendedor para adquirir o direito de comprar ou vender Preço de Exercício ou Preço de Exercício - O preço de exercício ou de exercício de uma opção é o preço especificado / pré-determinado do ativo subjacente no qual O mesmo pode ser comprado ou vendido se o comprador de opção exerce seu direito de comprar / vender no ou antes do dia de validade. Data de vencimento - A data em que expira a opção é conhecida como Data de Vencimento. Na data de vencimento, a opção é exercida ou expira sem valor. Data de Exercício - é a data em que a opção é efetivamente exercida. No caso de opções europeias, a data de exercício é a mesma que a data de vencimento, enquanto no caso de opções americanas, o contrato de opções pode ser exercido qualquer dia entre a compra do contrato e sua data de vencimento. Número total de contratos de opções em circulação no mercado em qualquer dado momento. Opção titular: é aquele que compra uma opção que pode ser uma chamada ou uma opção de venda. Ele goza do direito de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço especificado em ou antes do tempo especificado. Seu potencial ascendente é ilimitado enquanto as perdas são limitadas ao Prêmio pago por ele ao escritor da opção. Vendedor / escritor de opções: é aquele que é obrigado a comprar (no caso de opção de venda) ou a vender (no caso de opção de compra), o ativo subjacente no caso de o comprador da opção decidir exercer sua opção. Seus lucros são limitados ao prêmio recebido do comprador, enquanto sua desvantagem é ilimitada. Opção Classe: Todas as opções listadas de um tipo particular (isto é, call ou put) num determinado instrumento subjacente, p. Todas as opções de compra da Sensex (ou) todas as opções de venda da Sensex Opção: uma série de opções consiste em todas as opções de uma determinada classe com a mesma data de vencimento e preço de exercício. Por exemplo. BSXCMAY3600 é uma série de opções que inclui todas as opções de chamada Sensex que são negociadas com preço de greve de 3600 amp Expiração em maio. (BSX significa BSE Sensex (índice subjacente), C é para Opção de Compra. Maio é data de expiração e Strike Preço é 3600) O que é a Cessão Quando o titular de uma opção exerce o seu direito de comprar / vender, Atribuído a obrigação de honrar o contrato subjacente, e este processo é denominado como Atribuição. O que é estilo europeu e americano de opções Uma opção de estilo americano é aquela que pode ser exercida pelo comprador em ou antes da data de vencimento, ou seja, a qualquer momento entre o dia da compra da opção eo dia de sua expiração. O tipo europeu de opção é aquele que pode ser exercido pelo comprador no dia de validade apenas amp não em qualquer altura antes disso. O que são Opções de Chamada Uma opção de compra dá ao detentor (comprador / comprador) o direito de comprar a quantidade especificada do ativo subjacente ao preço de exercício no ou antes da data de vencimento. O vendedor (um que é chamada curta) no entanto, tem a obrigação de vender o activo subjacente se o comprador da opção de compra decide exercer a sua opção de compra. Exemplo: Um investidor compra uma opção de compra europeia na Infosys ao preço de exercício de Rs. 3500 com um prêmio de Rs. 100. Se o preço de mercado da Infosys no dia do vencimento for superior a Rs. 3500, a opção será exercida. O investidor vai ganhar lucros quando o preço da ação cruza Rs. 3600 (Strike Price Premium i. e. 3500100). Suponha que o preço das ações é Rs. 3800, a opção será exercida eo investidor irá comprar 1 ação da Infosys do vendedor da opção em Rs 3500 e vendê-lo no mercado em Rs 3800, obtendo um lucro de Rs. 200. Em outro cenário, se no momento da expiração preço das ações cai abaixo de Rs. 3500 dizer suponha que ele toca Rs. 3000, o comprador da opção de compra optará por não exercer sua opção. Neste caso, o investidor perde o prémio (Rs 100), pago, que será o lucro obtido pelo vendedor da opção de compra. O que são opções de venda Uma opção de venda dá ao detentor (comprador / comprador), o direito de vender a quantidade especificada do ativo subjacente ao preço de exercício no ou antes de um prazo de validade. O vendedor da opção put (aquele que é curto Put) no entanto, tem a obrigação de comprar o activo subjacente ao preço de exercício se o comprador decidir exercer a sua opção de vender. Exemplo: Um investidor compra uma opção de venda europeia na Reliance ao preço de exercício de Rs. 300 / -, com um prémio de Rs. 25 / -. Se o preço de mercado da Reliance, no dia do vencimento for inferior a Rs. 300, a opção pode ser exercida como está no dinheiro. Os investidores ponto de equilíbrio é Rs. 275 / (Preço de exercício - prémio pago), isto é, o investidor ganhará lucros se o mercado cair abaixo de 275. Suponha que o preço das ações é Rs. 260, o comprador da opção Put imediatamente compra a participação da Reliance no mercado Rs. 260 / - amp exerce sua opção de vender a participação da Reliance em Rs 300 para o escritor opção, assim, fazer um lucro líquido de Rs. 15. Em outro cenário, se no momento da expiração, o preço de mercado da Reliance é Rs 320 / -. O comprador da opção de venda optará por não exercer a sua opção de vender como ele pode vender no mercado a uma taxa mais elevada. Neste caso, o investidor perde o prémio pago (ou seja Rs 25 / -), que será o lucro obtido pelo vendedor da opção de venda. As diferenças significativas nos Futuros e Opções são como abaixo: Futuros são contratos / contratos para comprar ou vender quantidade especificada dos ativos subjacentes a um preço acordado pelo comprador e pelo vendedor, em ou Antes de um tempo especificado. Tanto o comprador como o vendedor são obrigados a comprar / vender o ativo subjacente. No caso de opções, o comprador goza do direito e não da obrigação de comprar ou vender o ativo subjacente. Os Contratos de Futuros têm um perfil de risco simétrico tanto para compradores quanto para vendedores, enquanto as opções possuem perfil de risco assimétrico. No caso de Opções, para um comprador (ou titular da opção), a desvantagem é limitada ao prémio (preço da opção) que pagou enquanto os lucros podem ser ilimitados. Para um vendedor ou escritor de uma opção, no entanto, a desvantagem é ilimitada, enquanto os lucros são limitados ao prémio que ele recebeu do comprador. Os preços dos contratos de futuros são afectados principalmente pelos preços do activo subjacente. No entanto, os preços das opções são afectados pelos preços do activo subjacente, pelo tempo restante para a expiração do contrato e pela volatilidade do activo subjacente. Não custa nada entrar em um contrato de futuros enquanto há um custo de entrar em um contrato de opções, denominado como Premium. Explique no dinheiro, no dinheiro e fora das opções do dinheiro. Uma opção é dita ser no dinheiro, quando o preço de exercício das opções é igual ao preço do ativo subjacente. Isso é verdadeiro tanto para puts quanto para chamadas. Uma opção de compra é considerada in-the-money quando o preço de exercício da opção é menor que o preço do ativo subjacente. Por exemplo, uma opção de chamada Sensex com greve de 3900 é in-the-money, quando o spot Sensex está em 4100 como a opção de chamada tem valor. O titular da chamada tem o direito de comprar um Sensex em 3900, não importa o quanto o preço do mercado à vista aumentou. E com o preço atual em 4100, um lucro pode ser feito vendendo Sensex a este preço mais alto. Por outro lado, uma opção de compra é out-of-the-money quando o preço de exercício é maior do que o preço do ativo subjacente. Usando o exemplo anterior da opção de chamada Sensex, se o Sensex cai para 3700, a opção de chamada não tem mais valor de exercício positivo. O titular da chamada não exercerá a opção de comprar Sensex em 3900 quando o preço atual estiver em 3700. (Veja tabela) Uma opção de venda está no dinheiro quando o preço de exercício da opção é maior que o preço à vista da opção activo subjacente. Por exemplo, um Sensex colocado em greve de 4400 está dentro do dinheiro quando o Sensex está em 4100. Quando este é o caso, a opção de venda tem valor porque o detentor de put pode vender o Sensex em 4400, um montante maior do que o Atual Sensex de 4100. Da mesma forma, uma opção de venda é out-of-the-money quando o preço de exercício é menor do que o preço à vista do activo subjacente. No exemplo acima, o comprador de Sensex colocar opção não vai exercer a opção quando o local está em 4800. O put já não tem valor de exercício positivo. As opções são consideradas profundas em dinheiro (ou profundo fora do dinheiro) se o preço de exercício está em variação significativa com o preço do ativo subjacente. O que são chamadas cobertas e chamadas nus Uma opção de opção de compra coberta por uma posição oposta no instrumento subjacente (por exemplo, acções, mercadorias, etc.) é chamada de chamada coberta. Escrever chamadas cobertas envolve escrever opções de compra quando as ações que podem ter que ser entregues (se o titular da opção exerce seu direito de comprar), já são de propriedade. Por exemplo. Um escritor escreve uma chamada na Reliance e ao mesmo tempo detém ações da Reliance para que, se a chamada é exercida pelo comprador, ele pode entregar o estoque. Chamadas cobertas são muito menos arriscadas do que chamadas nus (onde não há posição oposta no subjacente), uma vez que o pior que pode acontecer é que o investidor é obrigado a vender ações já possuídas abaixo de seu valor de mercado. Quando uma entrega física descoberta / chamada nua é atribuído um exercício, o escritor terá de comprar o ativo subjacente para atender a sua obrigação de chamada e sua perda será o excesso do preço de compra sobre o preço de exercício da chamada reduzido pelo prémio recebido Para gravar a chamada. O que é o valor intrínseco de uma opção O valor intrínseco de uma opção é definido como o valor pelo qual uma opção está no dinheiro ou o valor de exercício imediato da opção quando a posição subjacente está marcada a mercado. Para uma opção de compra: Valor intrínseco Preço spot - Preço de exercício Para uma opção de venda: Valor intrínseco Preço de exercício - Preço à vista O valor intrínseco de uma opção deve ser um número positivo ou 0. Não pode ser negativo. Para uma opção de compra, o preço de exercício deve ser menor que o preço do ativo subjacente para que a chamada tenha um valor intrínseco maior que 0. Para uma opção de venda, o preço de exercício deve ser maior que o preço do ativo subjacente para que ele tenha valor intrínseco. Explique o valor de tempo com referência a Opções. Valor de tempo é a opção de quantidade compradores estão dispostos a pagar pela possibilidade de que a opção pode tornar-se rentável antes do vencimento devido à mudança favorável no preço do subjacente. Uma opção perde seu valor de tempo à medida que sua data de vencimento se aproxima. Na expiração uma opção vale apenas seu valor intrínseco. O valor de tempo não pode ser negativo. Quais são os fatores que afetam o valor de uma opção (prêmio) Existem dois tipos de fatores que afetam o valor do prêmio da opção: preço da ação subjacente, preço de exercício da opção, volatilidade da ação subjacente, Expiração ea taxa de juros livre de risco. Participantes do mercado variando as estimativas da volatilidade futura dos ativos subjacentes Variáveis ​​de estimativas individuais do desempenho futuro do ativo subjacente, com base em análise fundamental ou técnica O efeito da demanda de amplificação da oferta - tanto no mercado de opções como no mercado para o ativo subjacente O quotdepthquot de O mercado para essa opção - o número de transações e os contratos de volume de negociação em um dado dia. Quais são os diferentes modelos de precificação das opções Os modelos teóricos de precificação das opções são utilizados pelos operadores de opções para calcular o justo valor de uma opção com base nos factores de influência mencionados anteriormente. Um modelo de preço de opção auxilia o comerciante em manter os preços de chamadas ampères coloca em bom relacionamento numérico para cada ampères ajudando o comerciante fazer lances oferecer amp rapidamente. Os dois modelos mais populares de precificação de opções são: Black Scholes Model, que assume que a variação percentual no preço do subjacente segue uma distribuição normal. Modelo binomial que assume que a variação percentual no preço do subjacente segue uma distribuição binomial. Quem decide sobre o prêmio pago sobre as opções e como ele é calculado? Opções Premium não é fixado pela Bolsa. O valor justo / preço teórico de uma opção pode ser conhecido com a ajuda de modelos de preços e, em seguida, dependendo das condições de mercado, o preço é determinado por ofertas competitivas e ofertas no ambiente de negociação. Um prêmio / preço de opções é a soma do valor intrínseco e do valor de tempo (explicado acima). Se o preço da ação subjacente for mantido constante, a parte do valor intrínseco de um prêmio de opção permanecerá constante também. Portanto, qualquer alteração no preço da opção será inteiramente devido a uma alteração no valor de tempo das opções. A componente de valor temporal do prémio da opção pode alterar-se em resposta a uma alteração na volatilidade do subjacente, ao tempo de expiração, às flutuações das taxas de juro, aos pagamentos de dividendos e ao efeito imediato da oferta e da procura tanto do subjacente como da sua opção. Explicar os gregos opção O preço de uma opção depende de certos fatores como preço e volatilidade do subjacente, tempo de expiração etc. A opção gregos são as ferramentas que medem a sensibilidade do preço da opção para os fatores acima mencionados. São usados ​​frequentemente por comerciantes profissionais para negociar e controlar o risco de posições grandes em opções e em estoques. Esses gregos de opções são: Delta: é a opção grega que mede a alteração estimada no preço / opção da opção por uma mudança no preço do subjacente. Gama: mede a variação estimada no Delta de uma opção para uma mudança no preço do Vega subjacente. Mede a variação estimada no preço da opção por uma mudança na volatilidade do subjacente. Theta: mede a variação estimada no preço da opção por uma mudança no tempo até a expiração da opção. Rho: mede a variação estimada no preço da opção por uma mudança nas taxas de juros livres de risco. O que é uma Calculadora de Opções Uma calculadora de opções é uma ferramenta para calcular o preço de uma Opção com base em vários fatores influenciadores, como o preço do subjacente e sua volatilidade, o tempo de expiração, a taxa de juros livre de risco etc. Também ajuda o usuário Para entender como uma mudança em qualquer um dos fatores ou mais, afetará o preço da opção. Quem são os prováveis ​​jogadores no Mercado de Opções Instituições de Desenvolvimento, Fundos Mútuos, FIs, FIIs, Corretores, Participantes no Varejo são os prováveis ​​jogadores no Mercado de Opções. Por que eu investir em Opções O que as opções me oferecem Além de oferecer flexibilidade ao comprador em forma de direito de comprar ou vender, a principal vantagem das opções é a sua versatilidade. Eles podem ser tão conservadores ou especulativos quanto os que a estratégia de investimento determina. Alguns dos benefícios das Opções são como abaixo: Alta alavancagem como por investir pequena quantidade de capital (em forma de prémio), pode-se tomar exposição no activo subjacente de muito maior valor. Risco máximo pré-conhecido para um comprador de opção Grande potencial de lucro e risco limitado para o comprador de opção É possível proteger sua carteira de ações de um declínio no mercado por meio da compra de uma oferta protetora em que uma compra coloca contra uma posição de estoque existente. Esta posição de opção pode fornecer o seguro necessário para superar a incerteza do mercado. Assim, ao pagar um prêmio relativamente pequeno (em comparação com o valor de mercado das ações), um investidor sabe que não importa o quão longe as ações caem, ele pode ser vendido ao preço de exercício do Put a qualquer momento até que o Put expire. Por exemplo. Um investidor que detém 1 ação da Infosys a um preço de mercado de R $ 3800 / - pensa que o estoque está sobrevalorizado e decide comprar uma opção de venda a um preço de exercício de Rs. 3800 / - pagando um prêmio de Rs 200 / - Se o preço de mercado da Infosys chega a Rs 3000 / -, ele ainda pode vendê-lo em Rs 3800 / - exercendo sua opção de venda. Assim, pagando o prêmio de Rs 200, sua posição é segurada no estoque subjacente. Como posso usar opções Se você antecipar um determinado movimento direcional no preço de um estoque, o direito de comprar ou vender esse estoque a um preço predeterminado, por um período específico de tempo pode oferecer uma oportunidade de investimento atraente. A decisão sobre o tipo de opção para comprar depende se a sua perspectiva para a respectiva segurança é positiva (alta) ou negativa (de baixa). Se a sua perspectiva é positiva, comprar uma opção de compra cria a oportunidade de compartilhar o potencial upside de uma ação sem ter que arriscar mais do que uma fração de seu valor de mercado (premium paid). Por outro lado, se você antecipar o movimento descendente, a compra de uma opção de venda irá permitir-lhe proteger contra o risco de queda, sem limitar o potencial de lucro. Opções de compra oferecem-lhe a capacidade de posicionar-se de acordo com suas expectativas de mercado de uma maneira tal que você pode tanto lucrar e proteger com risco limitado. Uma vez que eu comprei uma opção e paguei o prêmio para ele, como é começado a opção é um contrato que tenha um valor de mercado como qualquer outra mercadoria negociável. Uma vez que uma opção é comprada há seguintes alternativas que um titular de opção tem: Você pode vender uma opção da mesma série que você tinha comprado e fechar fora / quadrado fora de sua posição nessa opção em qualquer momento em ou antes da expiração. Você pode exercer a opção no dia de vencimento em caso de opção européia ou no ou antes do dia de validade no caso de uma opção americana. No caso de a opção está fora do dinheiro no momento da expiração, expirará sem valor. Quais são os riscos envolvidos para um comprador de opções O risco / perda de um comprador de opção é limitado ao prêmio que ele pagou. Quais são os riscos para um escritor de opção O risco de um escritor de opções é ilimitado onde seus ganhos são limitados aos prêmios ganhos. Quando uma chamada física de entrega descoberta é exercida, o escritor terá que comprar o ativo subjacente e sua perda será o excesso do preço de compra sobre o preço de exercício da chamada reduzido pelo prêmio recebido por escrever a chamada. O autor de uma opção de venda tem um risco de perda se o valor do activo subjacente desce abaixo do preço de exercício. O escritor de um put tem o risco de uma queda no preço do ativo subjacente potencialmente para zero. Como pode um escritor opção cuidar do seu risco Opção escrita é um trabalho especializado que é adequado apenas para o investidor experiente que compreende os riscos, tem a capacidade financeira e tem recursos líquidos suficientes para atender às exigências de margem aplicáveis. O risco de ser um escritor de opções pode ser reduzido pela compra de outras opções no mesmo activo subjacente, assumindo assim uma posição de spread ou adquirindo outros tipos de posições de cobertura nas opções / futuros e outros mercados correlacionados. Quem pode escrever opções no mercado de derivativos indianos No mercado de derivativos indianos, a Sebi não criou nenhuma categoria específica de escritores de opções. Qualquer participante no mercado pode escrever opções. No entanto, os requisitos de margem são rigorosos para os gravadores de opções. O que são Opções de Indexação de Ações As Opções de Índice de Ações são opções onde o ativo subjacente é um Índice de Ações, por exemplo, Opções sobre o Índice SampP 500 / Opções sobre o BSE Sensex etc. As Opções de Índice foram introduzidas pela primeira vez pelo Chicago Board of Options Exchange em 1983 no Índice SampP 100. Ao contrário das opções sobre ações individuais, as opções de índice dão ao investidor o direito de comprar ou vender O valor de um índice que representa o grupo de ações. Quais são os usos das opções do Index Index As opções permitem que os investidores ganhem exposição a um mercado amplo, com uma decisão de negociação e freqüentemente com uma transação. Para obter o mesmo nível de diversificação usando ações individuais ou opções individuais de ações, muitas decisões e negociações seriam necessárias. Uma vez que, uma exposição ampla pode ser adquirida com um comércio, o custo de transação também é reduzido usando opções de índice. Como percentagem do valor subjacente, os prémios das opções de índices são normalmente inferiores aos das opções de capital, uma vez que as opções de acções são mais voláteis do que as do Índice. Quem usaria opções de índice As opções de índice são eficazes o suficiente para atrair um amplo espectro de usuários, desde investidores conservadores até comerciantes mais agressivos do mercado de ações. Os investidores individuais podem querer aproveitar as opiniões de mercado (alta, negativa ou neutra) agindo de acordo com seus pontos de vista sobre o mercado amplo ou um de seus muitos setores. Os profissionais de mercado mais sofisticados podem achar a variedade de contratos de opções de índice excelentes ferramentas para melhorar as decisões de market timing e ajustar as misturas de ativos para alocação de ativos. Para um profissional de mercado, gerenciar riscos associados a grandes posições de ações pode significar usar opções de índice para reduzir o risco ou aumentar a exposição ao mercado. O que são Opções em ações individuais Os contratos de opções onde o ativo subjacente é um estoque de capital, são denominados como Opções sobre ações. Eles são em sua maioria opções de estilo americano liquidados ou liquidados pela entrega física. Os preços são normalmente cotados em termos de prémio por acção, embora cada contrato seja invariavelmente para um número maior de acções, p. 100. Como a introdução de opções em ações específicas beneficiará um investidor As opções podem oferecer a um investidor a flexibilidade necessária para inúmeras situações de investimento. Um investidor pode criar uma posição de hedging ou um totalmente especulativo, através de várias estratégias que refletem sua tolerância ao risco. Investidores de opções de ações de ações terão mais alavancagem do que suas contrapartes que investem no mercado de ações subjacente em si em forma de maior exposição, pagando uma pequena quantia como prémio. Os investidores também podem usar opções em ações específicas para proteger suas posições de holding no subjacente (ou seja, longo no estoque próprio), através da compra de um Put Protective. Assim, eles irão segurar sua carteira de ações, pagando prémio. ESOPs (Empregados opções de ações) tornaram-se uma ferramenta popular de compensação com mais e mais empresas oferecendo o mesmo aos seus empregados. ESOPs estão sujeitos a bloqueio em períodos, o que poderia reduzir os ganhos de capital em mercados em queda - Derivados podem ajudar a prender essa perda, juntamente com a poupança fiscal. Um titular de ESOPs pode comprar a Opção de Venda no exercício subjacente de amp de ações o mesmo se o mercado cair abaixo do fechamento de amp de preço de golpe em seus preços de venda Se as opções de capital negociadas em bolsa são emitidas por empresas subjacentes a eles. As opções de ações negociadas em bolsa não são emitidas pelas empresas subjacentes. As empresas não têm qualquer palavra na seleção do patrimônio líquido subjacente para as opções. Se os detentores de contratos de opções de ações têm todos os direitos que os proprietários de ações têm. Os detentores dos contratos de opções de acções não têm qualquer dos direitos que os titulares de acções têm - tais como direitos de voto eo direito de receber bónus, dividendos, etc. Para obter estes direitos, o titular de uma Opção de Compra deve exercer o seu contrato e assumir a entrega de Acções subjacentes. O que são Saltos (títulos de antecipação de ações de longo prazo) Os títulos de antecipação de ações de longo prazo (Saltos) são opções de compra e venda de ações de longo prazo em ações ordinárias ou ADRs. Estas opções de longo prazo proporcionam ao detentor o direito de comprar, no caso de uma chamada, ou vender, no caso de uma venda, um número especificado de ações a um preço pré-determinado até a data de vencimento da opção, o que Pode ser de três anos no futuro. O que são opções exóticas Os derivados com pagamentos mais complicados do que os chamados e puts normais europeus ou americanos são referidos como Opções Exóticas. Alguns dos exemplos de opções exóticas são como abaixo: Opções de barreira: onde a recompensa depende se o preço dos ativos subjacentes atinge um certo nível durante um determinado período de tempo. Os CAPS negociados no CBOE (negociados no SampP 100 amp SampP 500) são exemplos de Opções de Barreira onde o pagamento é limitado de modo que não pode exceder 30. Um CAP de Chamada é automaticamente exercido num dia em que o índice fecha mais de 30 acima O preço de exercício. Um CAP de venda é automaticamente exercido num dia em que o índice fecha mais de 30 abaixo do nível de capital. Opções binárias: são opções com recompensas descontínuas. Um exemplo simples seria uma opção que vale a pena se o preço de uma ação Infosys acaba acima do preço de exercício de Rs. 4000 amp não paga nada se acabar abaixo da greve. O que são Opções Over-The-Counter Over-The-Counter opções são aqueles tratados diretamente entre as contrapartes e são completamente flexíveis e personalizados. Há alguma padronização para facilidade de negociação nos mercados mais movimentados, mas os detalhes precisos de cada transação são livremente negociáveis ​​entre comprador e vendedor. Onde posso negociar contratos de opções e futuros. Como ações, opções e contratos de futuros também são negociados em qualquer troca. Na Bolsa de Valores de Bombaim, as ações são negociadas no sistema BSE (On Line Trading) e as opções e futuros são negociados no Sistema de Negociação e Liquidação de Derivativos (DTSS). Qual é o subjacente no caso de opções introduzidas pela BSE O subjacente para as opções de índice é o BSE 30 Sensex, que é o índice de referência dos mercados de capitais indianos, compreendendo 30 scrips. Quais são as especificações contratuais das opções de opções do Sensex Options BSEs primeiro é baseado no BSE 30 Sensex. As opções Sensex seriam de estilo europeu de opções, ou seja, as opções seriam exercidas apenas no dia do vencimento. Eles serão estilo premium, ou seja, o comprador da opção irá pagar prémio para as opções escritor em dinheiro no momento da entrada no contrato. O valor de Liquidação de Prêmio e Opções (diferença entre Preço de Ataque e Preço à vista no momento da expiração) será cotado em pontos Sensex. O multiplicador de contrato para opções Sensex é INR 50, o que significa que o valor monetário do Valor de Liquidação será calculado por Multiplicando os pontos Sensex por 50. Para, por exemplo, Se Premium citado para um Sensex opções é de 50 Sensex pontos, o seu valor monetário seria Rs. 2500 (5050). Haverá pelo menos 5 greves (2 no dinheiro, 1 perto do dinheiro, 2 fora do dinheiro), disponível em qualquer ponto do tempo. O dia de expiração para a opção Sensex é a última quinta-feira do mês do Contrato. Se for feriado, o dia útil imediatamente anterior será o dia de vencimento. Haverá três séries de mês de contrato (Near, middle e far) disponíveis para negociação em qualquer ponto do tempo. O valor de liquidação será o valor de fechamento do Sensex no dia de vencimento. O tamanho da escala para a opção Sensex é de 0,1 pontos Sensex (INR 5). Isso significa que a flutuação do preço mínimo no valor do prêmio da opção pode ser de 0,1. Em termos de rupias isso se traduz em flutuação de preço mínimo de Rs 5. (Tick Size Multiplier 0.1 50). O que é a SPAN Specific Portfolio Analysis of Risk (SPAN) é um sistema mundialmente reconhecido de gerenciamento de risco desenvolvido pela Chicago Mercantile Exchange (CME). Trata-se de um sistema de cálculo de margem baseado em portfólio adotado por todas as principais Bolsas de Derivativos. Objetivo da SPAN SPAN identifica o risco global em uma carteira completa de futuros e opções, ao mesmo tempo, reconhecendo as exposições únicas associadas às relações de risco inter-mês e inter-commodity. Ele determina a maior perda que uma carteira pode sofrer no período especificado pela troca i. e pode ser dia (ou) dois. A BSE licenciou a SPAN da CME para calcular os requisitos de margem no nível da Bolsa. Ao mesmo tempo, os membros também podem calcular os requisitos de margem de seus clientes usando o PC SPAN. What is PC-SPAN PC-SPAN is an easy to use program for PCs which calculates SPAN margin requirements at the members end. How PC SPAN works: Each business day the exchange generates risk parameter file (parameters set by the exchange ) which can be down loaded by the member. The position file consisting of members trades (own clients) and the risk parameter file has to be fed into PC-SPAN for calculation of Margins payable for the trades executed. What will be the new margining system in the case of Options and futures A portfolio based margining model (SPAN), would be adopted which will take an integrated view of the risk involved in the portfolio of each individual client comprising of his positions in all the derivatives contract traded on the Derivatives Segment. The Initial Margin would be based on worst-case loss of the portfolio of a client to cover 99 per cent VaR over two days horizon. The Initial Margin would be netted at client level and shall be on gross basis at the Trading/Clearing member level. The Portfolio will be marked to market on a daily basis. How will the assignment of options takes place On Exercise of an Option by an Option Holder, the trading software will assign the exercised option to the option writer on random basis based on a specified algorithm. What does an investor need to do to trade in options An investor has to register himself with a broker who is a member of the BSE Derivatives Segment. If he wants to buy an option, he can place the order for buying a Sensex Call or Put option with the broker. The Premium has to be paid up-front in cash. He can either hold on to the contract till its expiry or square up his position by entering into a reverse trade. If he closes out his position, he will receive Premium in cash, the next day. If the investor holds the position till expiry day and decides to exercise the contract, he will receive the difference between Option Settlement price and the Strike price in cash. If he does not exercise his option, it will expire worthless. If an investor wants to write/ sell an option, he will place an order for selling Sensex Call/ Put option. Initial margin based on his position will have to be paid up-front (adjusted from the collateral deposited with his broker) and he will receive the premium in cash, the next day. Everyday his position will be marked to market and variance margin will have to be paid. He can close out his position by a buying the option by paying requisite premium. The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash. If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients. This will be conducted across the country to reach investors at large. O uso deste site e / ou serviços de amplificação de produtos oferecidos por nós indica a sua aceitação de nossa isenção de responsabilidade. Disclaimer: Futuros, opção amp estoque de negociação é uma atividade de alto risco. Qualquer ação que você escolher tomar nos mercados é totalmente sua própria responsabilidade. A TradersEdgeIndia não será responsável por quaisquer danos ou prejuízos directos ou indirectos, consequenciais ou acidentais resultantes da utilização destas informações. Esta informação não é nem uma oferta de venda nem uma solicitação para comprar qualquer um dos valores mobiliários aqui mencionados. Os escritores podem ou não negociar os títulos mencionados. Todos os nomes ou produtos mencionados são marcas comerciais ou marcas registradas de seus respectivos proprietários. Copyright TradersEdgeIndia All rights reserved. Futures derivatives trading Future trading can be done on stocks as well as on Indices like IT index, Auto index, Pharma index etc. Stock future trading - Lets first understand what the meaning of futures trading is. In simple language one future contract is group of stocks (one lot) which has to be bought with certain expiry period and has to be sold (squared off) within that expiry period. Suppose if you buy futures of Wipro of one month expiry then you have to sell it within that one month period. Important - Future contract get expires at every last Thursday of every month. If you buy October month expiry future contract then you have to sell it within last Thursday of October month. Likewise you can buy two months and three months expiry period future contract. You can buy maximum of three month expiry period. For example - suppose this is month of October then you have to buy till maximum month of December expiry and you have to sell it within last Thursday of December month. You can sell anytime between these periods. Indices future trading As you can do future trading on stocks likewise you can do trading on different indices like Nifty index, IT index, Auto index, Pharma index etc. Successful trading in futures Future or derivative trading is the process of buying or selling stock future or index future for a certain period of time and squaring off before the expiry date. Expiry period can be of one month, two month and three month and not more then of three month. Its not compulsion that you have to square off your positions on the expiry date or wait till the expiry period but in fact you can square off at any time even, at the same day, or you can hold as long as you want but remember to square off before expiry date. Most of the times on 3rd month expiry future you may see very less trading volumes. Generally most of the traders/investors trade or invest on current month future or second month future contract and you may see very low volumes on last month means third month expiry. Lot size (group of stocks in one future contract) varies from future to future contract. For example Reliance Industries future lot size has 150 quantities of shares while a Tata Consultancy service has 250 shares. In the same manner all futures have different lot sizes decided by SEBI (Securities Exchange Board of India). The margin (in other words price of one lot size) varies on daily basis based on its stocks closing price. Future trading can be done on selected stocks listed under Nifty and Jr. Nifty and not on all stocks. The price of future contract is determined by its underlying stock. Important - You cant buy future contract of expiry period of not more than 3 months. But on Nifty index contract or on other index contract you may see good trading volumes even on 3rd month expiry future also. You can also buy and sell or sell and buy future contract on the same day of any expiry month. This is called as day trading or intraday in futures. Selling future contract before buying is called short selling. Short selling is allowed in futures trading. Major Advantages of Futures Trading over Stock Trading Margin is available In future trading you get margin to buy (but can hold only up to maximum of 3 months), while in stock trading you must have that much of amount in your account to buy. For example - If you plan to buy stock XYZ at Rs. 100 and quantity 1000 shares then you have to pay 1 lakh rupees (RS 100 x1000 qty). But if you plan to buy XYZ future contract and that contract lot size has 1000 quantity of shares then instead of paying 1 lakh rupees you have to pay just 20 to 30 of whole amount which comes to 20 thousand to 30 thousand rupees. In short in future trading you have to pay just 20 to 30 of the whole amount what you pay if you buy stock of that price. But limitation for this is your expiry period. Means if you bought future of one month expiry then you have to square off within that one month likewise you can buy maximum of three months expiry. Possible to do short selling You can short sell futures - You can sell futures without buying them which is called short selling and later buy within your expiry period, to cover up your positions. This is not possible in stocks. You cant sell stocks before buying them in delivery (you can do in intraday). You can short sell futures and can cover off within your expiry period. For example - If expiry period of your future contract is of 1 month then you have time frame of one month to cover off your order like wise if your future expiry period is of two months then you have time frame of two months and this continues till three months and not more then three months. In short selling of futures also you get margin as you get in buying of futures. Brokerages are low Brokerages offered for future trading are less as compared to stock delivery trading. Disadvantages of Future Trading over Stock Trading 1) Limitation on holding If you buy or sell a future contract then you have limitation of time frame to square off your position before expiry date. For example - If you buy or sell future contract of one month expiry period then you have to square off your position before your expiry date of that month, so in this example you got one month period. So likewise if you go for two month expiry period then you get 2 months and if you go for three month expiry then you will get 3 month expiry period to square off your position. 2) Level of Risk Due to margin facility in future trading you may earn huge profit by investing fewer amounts but at the contrary side if your trade goes wrong then you may have to suffer huge loss. 3) Limitation on stocks You cant do future trading on all stocks. You can only do on listed stocks on Nifty and Jr. Nifty. Important points to Remember while doing future trading 1) First up all you have to decide whether you want to buy stock derivatives or index derivative. After this you have to select the expiry period. Once you buy certain expiry period then you have to sell (cover off) your order before that period. Its no need to wait till the expiry period, you can even square off on the same day (if you are getting profit) or anytime whenever you feel to book profit, no compulsion to cover off your order on the last day of expiry. 2) Check out for Futures current market price. 3) Futures Lot Size (number of shares in that particular Lot). 4) Futures Lot price (this is the amount you must have in your account to buy one lot of future) also called as margin amount. 5) Selection of expiry period - you want to trade on expiry of one month, two month or last 3rd month. 6) No need to wait till expiry period can book profit wherever applicable. Method of Short Selling Short selling (selling before buying in future trading) In future trading you can do short selling and buy (cover) later when price comes down from your selling price you can short sell stock future as well as index future. But again same restriction will apply and that is of expiry period. Free course If you are new and do not know about Nifty future trading but interested to learn then please visit below link Go here . It is free of cost. More points will be added very shortly. Tips on futures trading will be added to our tips page very soonKeep Watching If you need any clarification on futures trading please Contact usUpdated on: October 10, 2013 In an online chat with Get Ahead readers on October 9 Nithin Kamath, CEO, Zerodha answered readers queries on how to trade in futures and options. Here is the unedited chat transcript. kaushal . What are the conditions imposed by SEBI for brokerages to start offering FampO services Nithin Kamath . SEBI does a rigorous check on background of promoters, networth requirement, market knowledge of the management, technology and risk management systems before allowing a brokerage to offer fampo, along with this there is continuous audits done by the exchanges to ensure that everything is in place. ulfat . Who should ideally trade in futures amp options segment Nithin Kamath . Futures and options requires some commitment in terms of time to learn how to trade and then tracking your trades once you have taken them. If you are a positional trader, then I guess a person who can commit atleast a couple of hours everyday. Also, the business involves leverage and can be an emotional roller coaster, so a person who can handle that volatility. alex . Which books did you read to become an expert What role does experience play in becoming a great FampO trader Nithin Kamath . Best books to get started with are those which talk about the good habits of profitalble traders as mentioned below. But once you are done with that, it is self discovery in reading and researching on what strategy best suits u. Yep, experience is the key, important thing is to learn from your experience and not make the same mistake twice. Jeswal . How can I become an expert in FampO trading Nithin Kamath . fampo trading or trading in general requires a lot of time effort and dedication. The only way to learn trading is by actually putting up your money, only then will what you read make sense. But it also important that the money you put is something you can afford to lose. As I said earlier, try reading about what most profitable traders in the world did right in the book Market Wizards. kapadia . premium for which strike prices have high implied volatility What does it imply and how to make money using this high implied volatility Nithin Kamath . Usually out of the money options have a higher IV, the trade typically could be if it is much above the mean IV, it could be a good time to sell them and much below the mean time to buy. Tharun . If i sell a call on starting of month ex.18 rs/-, when it reaches to zero on expiry, so i get profit of 18 rs How can i calculate margin required for writing a option Nithin Kamath . We provide a tool called SPAN calculator, www. zerodha/z-connect/blog/view/span-calculator this allows you to calculate. We will be soon providing a similar tool on our website which can be used by everyone. vinod gatta . what is the average oscillation range of IV in nifty option how can we use of it by analyzing Nithin Kamath . Dont have the exact numbers but the range is between 10 to 40, at the lower end better to buy options and at the higher end to write them hoping that it will revert to the mean. sudaram . What is historical or statistical volatility How does it affect pricing of futures and options Nithin Kamath . Historical volatility is simply historical volatility in the price of the underlying. Volatility affects options more than the futures, higher volatility usually would mean option would be priced higher. João . Are Indian FampO mkts deep enough there are no calll writing and put writing for next month or 3-month FampOs. Nithin Kamath . Yes liquidity is pretty bad if you go for anything other than present month. Also the activity in stock options is really low. jitesh . How shall one trade in the FampO of index heavyweights on the expiry day Nithin Kamath . There is no preset strategy to trade on expiry day, all you have to be careful is about not letting your in the money options expire (you rather sell it on the exchange rather than holding it till the close of trading on the expiry day. The reason for this is because the STT on expired options which are in the money goes up significantly. omi . How does a call writer and put writer make money Nithin Kamath . call writer makes money when the markets dont go up above a certain point and put writer if market doesnt go down below a certain point. rajat . plz enlighten us on 5 must-dos and donts while trading in FampO Nithin Kamath . The most important rule while trading fampo is to be very conservative, since there is a risk of losing money fast, risk only that which you can afford to lose, ideally should not exceed more than 15 to 20 of your investible capital. bhanu . what is implied volatility mean How can I calculate it Nithin Kamath . IV of an option contract is the value of volatility of the underlying instrument. Most trading platforms have an in built tool to calculate IV, this is typically using the Black Scholes model. Gadgets-Gaming . Tell me what are the risks associated with FampO and risks with day-trading in stocks Nithin Kamath . Risks associated are the same, since you are trading with leverage, i. e more money than what you have in your account, the risk of losing money fast if your trade is not right. shaishav . Is it advisable to buy calls and puts or sell them Nithin Kamath . It is advisable for a beginner trader to start off buying options rather than writing/selling them. Once you get a hang of how the business works, you can look at writing/selling them as well. shinde . How can I make profits on results day. A lot of benchmark stocks will be announcing their results starting october 11. Nithin Kamath . As mentioned in Anils query earlier, buying both calls and puts is the best bet when expecting volatility in the markets. mustafa . How is trading in futures amp options differennt from trading in stocks What makes more money Nithin Kamath . Trading in fampO basically lets you get over the basic limitations of trading stocks. 1. it can be used to hedge, similar to insurance policy for your portfolio 2. Speculate, while trading stocks if you feel stock/market is going down, you can sell and buy back only for intraday, whereas in fampO you can run this position upto 3 months. Also while trading stocks if you want to buy for more than what money you have, there is an interest to worry about, but not in case of fampo vishal . What are the kind of money one can make in FampO What are the risks attached Nithin Kamath . Since when trading on fampO, you get a leverage, the profits you can make also gets multiplied. But leverage is a double edged sword, so the risk also goes up quite a bit. salim . I have heard about straddles and strangles in FampO. But how do they help me make profits What are the risks associated with such strategies Nithin Kamath . Straddles and strangles are option strategies that you can take when instead of direction of the markets, you are betting on the volatility. Safer than naked options trading because your risk is hedged. shirish . I want to trade in stocks and also FampO. Which are the best books to read Nithin Kamath . The best way to start off trading markets is by knowing what the profitable traders do, so in that context Market Wizards by Jack Schwager is a good way to start. More from rediff:Master Strategy Two Golden rules are adopted by top traders of world. 1. NEVER TRY to predict the direction of market. 2. MANAGE your risk. We are into Derivatives markets from last ten years and have seen lots of cycles of market. We have experimented with huge number of strategies at different points of time. We have seen that a particular strategy may work for few months and then may not bring desired results at all. And then you require a different strategy to get returns from the market. During all these years of research and experimentation, we always looked for a strategy which can work in all the market conditions. And we are very clear about our golden rules. No prediction of market as whatever analyses one may use, one cannot be correct more than 70 of times. What will happen in balance 30 of times. Stop loss 8211 which is also a loss. So, why should we waste effort and energy on some method where we do not have any control. Second golden rule says. we need to manage our risk. We do not want to enter a strategy wherein we may loose our capital. Is this possible. After going through many processes, we are able to zero in on a strategy with which we can work even for next many years. It gives consistent profits. It is protected from any vertical fall in the market. We can sleep well after creating this strategy. We need not be glued to markets all the time. Seeing all these benefits, we named it as MASTER STRATEGY . Mas. you cannot execute the strategy blindly. (Obvious, because stock market is not a place to trade blindly.) We need to do a proper selection of our trade and hence we have developed STOCK SELECTION criterion for applying the MASTER STRATEGY . In addition to this. we give you a complete ADJUSTMENT process to be adopted in the strategy as and when required. Any F amp O strategy needs to be dynamic and hence adjustments are necessary part of any good strategy. And these adjustments do not mean that you are adjusting your positions every now and then. No. only at critical points. which are pre - defined. you need to do adjustment. So, overall the strategy document gives you following details :- a. Steps of MASTER STRATEGY b. Adjustment process c. Stock selection criterion Master strategy (pdf file) 8211 Rs 6500 /- only (GET 50 fee refunded as brokerage reversal with our special tie up, Rate Rs 20 per order) Click here to open account with our special tie up We will be sending you the pdf file of the strategy which contain example of execution also. Go through this and we will arrange for one hour online session for clarifying your doubts. Includes one hour online doubt clearing session. - Investment required per trade will vary from 1.5L to 2.0 L according to the stock selected by you. Question which comes to mind is why a new strategy is required. There are already so many option strategies such as long strangle, short strangle. iron condor. butterfly, credit spreads. debit spreads etc etc and the list can be pretty long. They are all standard option strategies mostly useful for index options like nifty, banknifty and sometimes in few stocks. All of these have their own risks and rewards. Sometimes they work and sometimes not. One may make good returns for three months and fourth month all your profits or may be major part of it may get wiped out. And major area of concern is. most of them do not work well in stock options because of poor liquidity in stock options. And the way nifty index has behaved in past few months, it has become all the more important that one has some alternative to index options. So we need a trading plan which works in stocks (inspite of their low liquidity) and which also takes care of downside risk. This is fortunately resolved through MASTER STRATEGY . It is not only a strategy. but its a complete TRADING PLAN. which protects capital and give decent returns also. It also gives you an alternative option from nifty index options. Ultimately. one need to diversify within market also. So even if one is doing well in only index options, at some point in time, he/she must get himself prepared for stock futures and options if he wants to survive these turbulent markets. Remember our GOLDEN RULE 2 8211 ALWAYS MANAGE YOUR RISK, and one of the key method of managing risk is DIVERSIFY.